Строка навигации

Гамма опционов, Еще по теме 10.2. Гамма – γ:

Гамма опциона

Как грамотно торговать гаммой гамма опционов Простыми словами, если трейдер купил опционы, гамма будет положительной, а стоимость положительной гаммы — тетта. И напротив, если трейдер продал опционы, трейдер будет получать тетту гамма опционов отрицательной гамма опционов. Поэтому владельцы гаммы хотят видеть высокую волатильность цены базового актива до момента экспирации опциона.

Лучшие биржевые брокеры Вайн С.

В то время как трейдеры с короткой опционной позицией надеются, что базовый актив не сдвинется с места. Торговля гаммой предполагает перехеджирование дельты.

Навигация по записям

Разница между длинным и коротким гамма-хеджированием заключается в том, гамма опционов положительная гамма приводит прибыли при хеджировании, в то время как отрицательная гамма — всегда означает фиксирование убытков при хеджировании. Вы можете узнать больше о разнице между длинной и короткой гаммой в этой статье.

гамма опционов metatrader 4 бинарный опцион

Обратной стороной гамма опционов для любой гамма позиции является тетта. При хеджировании дельты от короткой гамма позиции, трейдер будет всегда фиксировать убытки хеджирование выполняются только для предотвращения еще больших потерь. Но трейдер надеется, что общий размер убытков от этого хеджирования окажется меньше, чем прибыль от получения тетты с течением времени.

Греки опциона

С другой стороны, трейдер с длинной гаммой платит тетту с течением времени и пытается покрыть расходы по тетте за счет хеджирования дельты.

Положительная гамма всегда подразумевает прибыльное хеджирование дельты.

опцион ценных бумаг

Главный принцип при торговле гаммой Одной из важных переменных в отношении гаммы и тетты является вмененная волатильность рассматриваемых опционов.

Вмененная волатильность также может рассматриваться как цена опционов, поскольку чем выше вмененная волатильность, тем дороже стоимость опционов. Гамма опционов данном случае эти опционы оказались бы слишком дешевыми: Хеджирование дельты лежит в основе большинства стратегий для торговли гаммой. Трейдер должен определить, сможет ли гамма опционов заработать больше от хеджирования дельты гамма опционов счет высокой гамма опционов покрыть расходы на тетту? Важность взаимосвязи между гаммой и тетой Обратите внимание на вмененную волатильность опционов с одинаковым сроком действия на одинаковый базовый актив, но с разными страйками, и вы, вероятно, увидите, что они значительно различаются.

Обычно вмененная волатильность вне-денег пут опционов отличается от вмененной волатильности вне-денег опционов колл.

Гамма-дельта нейтральные опционные спреды

График взаимосвязи между вмененной волатильностью и страйками известен как кривая волатильности, улыбка волатильности или наклон волатильности. Опционы с разными страйками имеют разную вмененную волатильность. Это связано с тем, что акции обычно падают резко и сильно, а растут медленно. Таким образом, с точки зрения гамма опционов гаммой некоторые гамма опционов опционов будут иметь относительно дешевую гамму, из-за разницы во вмененных волатильностях. Теперь предположим, что есть вне-денег опционы пут, которые истекают в одно и то же время.

процентные опционы мировой рынок

Обратите внимание, что они имеют более низкую гамму и тетту, чем опционы на-деньгах, что и следовало ожидать. Но вне-денег пут опционы обладают более высокой относительной теттой.

моделирование реальных опционов

гамма опционов Вывод состоит в том, что вне-денег пут опционы имеют более дорогую гамму, чем на-деньгах опционы, то есть тетта вне-денег пут опционов более высокая при одинаковой гамме. Конечно, есть и другие риски гамма опционов Наблюдая за этим коэффициентом в течение времени, трейдер может на практике установить приемлемое соотношение гаммы и тетты для конкретного актива. Чем выше коэффициент, тем более привлекательной становится гамма опционов. И наоборот, чем ниже соотношение, тем дороже гамма.

гамма опционов

Высокий коэффициент означает, что можно купить много гаммы по низкой цене. Поэтому с опытом трейдер получит способность выбирать подходящие страйки для прибыльной торговли гаммой в разных обстоятельствах.

Безрисковая арбитражная стратегия с опционами

гамма опционов В некоторых активах с очень крутым наклоном волатильности можно увидеть действительно прибыльные возможности для торговли гаммой. Иногда можно построить позицию risk reversal с положительной гаммой и получать тетту. Такое возможно, если трейдер купит опционы с высокой вмененной волатильностью и продаст опционы с низкой вмененной волатильностью.

10.2. Гамма – γ

Например, опционы на индексы акций, предоставляют возможность иметь положительную гамму и получать тетту с помощью покупки стратегии гамма опционов reversal. Однако, существуют веские причины, объясняющие такое взаимоотношение между гаммой и теттой для опционов на индексы акций.

  1. Учебник бинарные опционы
  2. Гамма-дельта нейтральные стратегии могут стать золотой серединой в решении этих проблем.
  3. Гамма опциона - Энциклопедия по экономике
  4. Дополнительный материал.
  5. Гамма-дельта нейтральные опционные спреды

Однако, любой трейдер должен понимать, что покупка гаммы всегда сопровождается негативной теттой, то есть за возможность хеджировать дельту с прибылью трейдер должен заплатить тетту, и наоборот.

Статьи по теме.